Louis Bachelier
Louis Bachelier (11 Mart 1870 – 28 Nisan 1946), modern nicel finansın kurucusu olarak kabul edilen Fransız bir matematikçidir. Stokastik süreçlerin ilk matematiksel modelini ve bu modelin finansal opsiyonların değerlemesinde kullanımını doktora tezi Spekülasyon Teorisi (Théorie de la Spéculation) ile tanıtmıştır. Bu tezde, daha sonra Brown hareketi olarak adlandırılacak olan stokastik süreci modellemiştir.
Louis Bachelier | |
|---|---|
 | |
| Doğum | 11 Mart 1870 Le Havre, France |
| Ölüm | 28 Nisan 1946 (76 yaşında) Saint-Servan-sur-Mer, France |
| Milliyet | Fransız |
| Mezun olduğu okul(lar) | Paris Üniversitesi |
| Tanınma nedeni | Nicel finansın öncüsü |
| Kariyeri | |
| Dalları | Matematik |
| Çalıştığı kurumlar | Paris Üniversitesi Franche-Comté Üniversitesi (Besançon) Dijon Üniversitesi Rennes Üniversitesi |
| Tez | Théorie de la spéculation (Spekülasyon teorisi) [1] (1900) |
| Doktora danışmanı | Henri Poincaré |
Hayatı ve eğitimi
değiştirLouis Bachelier, 11 Mart 1870'te Le Havre, Fransa'da doğdu. Babası bir şarap tüccarı ve amatör bilim insanıydı, aynı zamanda Venezuela'nın Le Havre'deki fahri konsolosuydu. Annesi ise önemli bir bankacının kızıydı. Ailesinin ölümü üzerine, ailesine bakmak zorunda kalan Bachelier, üniversite eğitimine ara vermek zorunda kaldı. Bu süreçte finansal piyasalarda pratik deneyim kazandı. Askerlik hizmeti sonrası, 1892'de Paris Üniversitesi'ne (Sorbonne) kaydoldu.[2]
Doktora tezi ve bilimsel katkıları
değiştirBachelier, 1900 yılında Henri Poincaré gözetiminde doktora tezini savundu. Tezi, opsiyon fiyatlandırmasında stokastik süreçlerin kullanımını öngören ilk çalışmalardan biridir. Bu tez, finans alanında gelişmiş matematiksel araçların kullanıldığı ilk çalışmalardan biri olarak kabul edilir. Théorie de la Spéculation adlı bu tezde, daha sonra Wiener süreci olarak adlandırılacak stokastik süreci kullanmıştır.[3]
Tezi başlangıçta matematikçiler tarafından fazla ilgi görmese de, istatistikçi Leonard Jimmie Savage, Bachelier'in çalışmasının ekonomik araştırmalarda kullanışlı olabileceğini düşünerek birkaç ekonomiste bu çalışmayı okumalarını tavsiye etti.[4] Bu süreçte Paul Samuelson, Bachelier'in çalışmasını keşfederek matematiksel araçları ekonomi alanında yaygınlaştırdı.[4]
Akademik kariyeri
değiştirBachelier, 1909'da Paris Üniversitesi'nde serbest profesör olarak ders vermeye başladı. 1914'te Le Jeu, la Chance et le Hasard adlı kitabını yayımladı. Ancak I. Dünya Savaşı nedeniyle kariyerinde kesinti yaşadı. 1927'de Besançon Üniversitesi'nde kalıcı profesörlük elde etti ve burada 10 yıl boyunca görev yaptı.
Bilimsel çalışmaları
değiştirLouis Bachelier'in çalışmaları, nicel finansın temellerini oluşturdu. Teorileri, daha sonra geliştirilen Black-Scholes modeli gibi önemli finansal modellerin öncüsü olarak kabul edilmektedir. Bachelier'in teorisi, stokastik süreçlerin finansal piyasa modellerinde kullanılmasının yolunu açtı.[4] Bachelier'in fikirleri, 1970'lerde Black, Scholes ve Merton'un modern opsiyon fiyatlandırma teorilerini etkiledi.
Kaynaklar
değiştir- ^ Mathematics Genealogy Project'te Louis Bachelier
- ^ O'Connor, John J.; Robertson, Edmund F., "Louis Bachelier", MacTutor Matematik Tarihi arşivi
- ^ Bachelier, L. (1900). "Théorie de la spéculation". Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure. Series 3, 17: 21–86. Available online at Numdam:Bachelier, L. (1900). "Théorie de la spéculation". Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure. Series 3, 17: 21–86.
- ^ a b c Gueant, Olivier. "The Financial Mathematics of Market Liquidity." CRC Press, 2016. ISBN 9781498725487